墨西哥经济（五）：近墨者美
墨西哥与美国是邻居，这是墨西哥面临的最大经济现实，甚至可以是说唯一的经济现实，用英文表述，属于the Reality。知道谁是邻居，就好象职场人最爱讲的“Know Your Client”一样，是一国政治家的必修课。
在地缘经济理论中，地理是最重要的因素之一，地缘优势是最大的优势之一。任何一个国家，与邻国做生意都是最自然的选择，与邻国的贸易往来一般最早、最久，量也往往最多。出口导向如亚洲，近六成的贸易也是在亚洲内部进行的，亚洲之外只占四成。日美同盟关系那么铁、日中政治关系那么多舛，一衣带水的中国依然是日本最大贸易伙伴，而非远隔重洋的美国。
当然，如果两国体量相差较大，邻国贸易容量有限，最大贸易伙伴这顶桂冠也会花落人家，甚至飘扬过海。互为最大贸易伙伴，一定程度上是两国贸易实力势均力敌的体现。正如男女相亲，虽不再坚持门当户对，但彼此条件不要相差太远。比如，亚洲有16个国家以中国为最大贸易伙伴，但中国却不以这16个国家为最大贸易伙伴，包括日本。因为中国的经济体量已是世界第二，贸物贸易能力全球第一，这16个国家都不够格作中国的最大贸易伙伴，尽管大家是好邻居。中国的最大贸易伙伴，只能在全球范围内找，现在是美国，尽管离得远，而且彼此不喜欢。
在北美的三个国家中，加墨加起来，也不到美国经济的零头，是美国带着加墨玩，是Dog wags the tail，而不是Tail wags the dog。这个主次关系，不能颠倒了。
邻居可以挑选，所谓孟母择邻而居；但邻国是挑选不得的。墨西哥不得不接受的经济现实，正如那句说烂了的话：离天堂太远、离美国太近。近墨者，美国也。
纯从经济意义上，这有两重不同的含义。
美国吃肉，墨西哥喝汤
美国是全世界最大的市场，不仅是体量大，而且开放程度高，质量高，是不可多得的理想主顾。即使远在天边的国家，也变着法儿往美国市场挤，何况近在咫尺的墨西哥。其他发展中国家是“远水解近渴”，墨西哥则是“近水楼台先得月”。从这个意义上，离美国近，是墨西哥的福分。
墨西哥获益于美国市场，分两个阶段。一是关门搞建设的所谓奇迹时代；二是开门搞建设的NAFTA时代。
二战结束后，从50年代到70年代，墨西哥经历了一段奇迹般增长的时代。这同期，也是美国经济的黄金时期、世界经济的黄金时期。墨西哥当时的发展思路，是高筑墙，尽量不让外国消费品进来，迫使本国居民消费本国工业品，以此实现本国工业化。从增长速度上看，这种方式是成功的。
但是，关门搞建设并不意味着闭关锁国。对于身边这个大手大脚花钱的大主顾，墨西哥是不会放过的。自己市场的门要关，但别国市场的门，则是能进就进，何况是美国这样一个近乎洞开的门。处于黄金期的美国经济，为墨西哥进口替代战略提供了不可替代的外部环境。
值得一提的是，包括墨西哥在内的拉丁美洲，是少有的未被二战战火肆虐的地区。不仅幸免，还通过向美国等战争国家提供物资，大大地发了一把战争财。战后的墨西哥，政府财政状况良好，居民也小有积蓄。这是其实行进口替代战略的基础。不然的话，即使本国工业生产再多的产品，百姓也没钱买。
1994年，美加墨签署NAFTA，这是墨西哥经济的转折点。经济发展思路从关门搞建设，彻底转向开门搞建设，而且是几无保留的洞门。墨西哥由全球最封闭的市场，变身为全球最开放的市场（之一）。
NAFTA对墨西哥好不好？这可能是争议最小的问题了。实行了几十年的进口替代战略，在完成其历史使命后，退出了历史舞台，留下的是初具规模但缺少全球竞争力的工业化。这是NAFTA签署前墨西哥经济不得不面对的致命伤。
全球竞争力有多重要？
举个例子。如果North Korea想在一夜之间取代美国，成为世界上最大的经济体，是很容易的事。它只需将其汇率调整一下，从现在的900朝鲜圆兑换1美元，调高到1朝鲜圆兑换1美元，它的GDP就可以由目前的300亿美元，一下飙高到27万亿美元，超过美国的20万亿，成为世界第一。
只不过，这样的汇率水分太大，这样的GDP水分太大，是见不得阳光的。这里的阳光，就是全球竞争。North Korea的企业，如果拿到全球市场上去晒，立马就会缩水为300亿美元，现出原形。
所以，只有当一国所有企业都具有全球竞争力，其以美元衡量出来的GDP才是真实的，没有水分的。
再举个例子。在比利时吃顿中餐，需要40欧元，相当于300元人民币。比利时这样的中餐，在中国只值5欧元，在美国也就15欧元，水分很大，据此算出比利时的GDP也就是掺了水分的。有水分，却依然卖40欧，是因为这个中餐无法进行国际贸易，是不可贸易品，阳光射不进来。这样的温室花朵，就缺少全球竞争力。只有比利时这顿中餐在中国、在美国、在全球任何地方都能卖到40欧，才算是真正的全球竞争力。
经济实力强大如美国、日本、德国，其经济中都有很大的成分是不可贸易的，照不见阳光的，缺少全球竞争力的。假使有一天，技术进步到所有经济活动皆可全球贸易，且物流、人员流动等成本皆可忽略不计，那时候的GDP美元排名，才是实打实的。老大就是老大，老二就是老二。
墨西哥作为世界上最开放的市场，在NAFTA之后，其经济中的水分，在现有条件下，能挤的都挤得差不多了，所以，现在的经济数据，更准确地反映了它真实的全球竞争力。进口替代时代，一来汇率是死的，不依市场意志为转移，故GDP失真；二来，温室下的工业化，未经历国际市场的风雨，不具有全球竞争力，GDP再失真。
NAFTA把墨西哥从进口替代的温室拉出来，全裸在全球竞争的红海之中，这种壮士断腕，是一重进步。
再看效果。对发展中国家来说，最能体现全球竞争力的，是制造业出口。在NAFTA之前，墨西哥出口不到GDP的一成；现在，已接近四成，这其中，制造业又是绝对主力，占出口的80%以上。出口能力，是一国经济水分最少、最真实体现全球竞争力的。因为NAFTA，墨西哥不仅走出温室，而且显示了非同寻常的全球竞争力，这是二重进步。在这方面比它强的，不多。我印象中，韩国算一个、德国算一个。中国、日本这样的贸易大国，出口也只占GDP的百分之十几。
当然，全球竞争力有高低端之分。用全球价值链的视角，墨西哥依然只是在低附加值的装配端拥有竞争力。它的下一步，如同中国一样，必须努力走向全球价值链的中高端，在中高端打造自己的全球竞争力。
但不管怎样，中低端的全球竞争力终究远胜于温室保护下见不得风雨的花朵。NAFTA让墨西哥走出温室，这是成功的第一步；经历风雨后，具有中低端的全球竞争力，这是成功的第二步。
这二步，离不开美国。美国接纳了墨西哥近90%的出口，这个数字，足以说明问题。
美国喷嚏，墨西哥感冒
离不开美国，同时又是墨西哥的软肋。墨西哥出口市场太单一，太依赖美国。近九成的出口是美国买的，如果美国不买了，但买不了了，墨西哥经济就会出问题。2008年美国爆发次贷危机，墨西哥对美出口直降17%，拖累经济倒退6、7个百分点。这是典型的美国喷嚏、墨西哥感冒。
从贸易结构上看，汽车、电子占墨西哥出口的半壁江山。这两大类，终极市场主要仍是美国。对美出口，不仅是墨西哥出口的绝对主力，还对墨西哥进口具有决定性影响。换言之，墨西哥的进口，除满足本地需求外，主要是服务于对美出口，以零部件、中间品为主。
美国，既决定了墨西哥的出口，又决定了墨西哥的进口。
类似的例子还有亚洲，尽管亚洲的情况不像墨西哥那样极端。前文说过，亚洲近六成的贸易是在亚洲内部，只有四成是与亚洲之外。如果望文生义，可能觉得亚洲已经可以靠自己了，因为贸易大头在内。但细分析，可以发现，亚洲内部的这近六成贸易，相当比例却是服务于与亚洲之外的那四成贸易的。这是由亚洲的生产网络决定的。亚洲的生产网络，是以中国为中心，东南亚等国卖给中国原材料、零部件、中间品，中国装配成成品，出口给欧美。所以，亚洲内部的贸易，在很大程度上是为了最终出口欧美。
这样一来，亚洲内部的六成贸易，与亚洲之外的四成贸易，孰重孰轻呢？
当然是与亚洲之外。就好像苹果的供应链虽长，但最重要的还是在美国的苹果公司，而不是其他林林总总数百家供应商。
从这个意义上，美国就是墨西哥对外开放的唯一现实，the Reality。
进入八十年代，墨西哥在经济上采取了经典教科书式的“稳住、放开、开放”政策，尤其是开放力度空前，但打脸的是，经济增速反远不如关门搞建设的那些年。40年间，平均增速也就在2%左右，甚至比不上巴西、委内瑞拉这些拉美兄弟，颜面甚是无光。
这怨不怨美国呢？
可以怨。墨西哥不仅在贸易上严重依赖美国，在资金上也严重依赖美国。在NAFTA之前，这些资金多以间接投资的方式流入，直接投资比例小。这样的结构是不稳固的，一有风吹草动，资金便逃之夭夭；这样的资金是不负责任的，锦上添花，但绝不雪中送炭。1982、1994两次大危机，都是资金始乱终弃的结果。
以82年为例。七十年代起，墨西哥石油前景一片美好，国际油价高企，投资石油是稳赚不赔的生意。国际金融市场资金充裕，利率水平低，扣除通胀因素，还可以为负。墨西哥政府于是大肆举债，大力发展石油行业。它打的小算盘是，用多打出来的油，乘以高油价，偿还负利率的债务后，剩下的丰厚利润，用于改善本国民生。
这个算盘，前提条件太多。谁能保证，油价永远高企？谁又能保证，资金永远充裕、低廉？果然，1982年，油价暴跌、美联储利率调高至两位数。墨西哥的小算盘，完了。资金外流，比索暴跌。墨政府被迫债务违约，任由比索暴跌，结果是连年年均70、80%的恶性通胀。
94年的危机，又是国际资本被墨西哥政局动荡惊吓，仓惶外逃。固定汇率守不住了，以美元计价的债务也就无从还起，故再次违约。比索暴跌，恶性通胀再起。
为什么要怨美国？因为美国离墨西哥太近。对美国资本来说，就近仍是最大的原则。大进大出，美国资本都是主力。大进，墨西哥经济就会红火一阵；大出，墨西哥经济则一蹶不振，好几年缓不过劲。
可见，不仅美国经济出现问题会连累墨西哥，美国资本变脸，也会连累墨西哥。
美国经济好，也会连累墨西哥。从2014年起，美联储眼见美国经济持续走强，货币政策随之收紧，加息、缩表不断，美元持续走强。资本流出再次对新兴市场构成重压，离美国最近的墨西哥自然也难独善其身。
对于发展中国家来说，最怕出现两种情况。一种情况是经济长期停滞，增速过低，发展和赶超遥遥无期；二是快速增长，但危机频发，数年之功，毁于一旦。
墨西哥的奇迹时代，其实并不是增速有多快，而在于没发生过什么危机，经济增长几十年没间断。如果从40年代算起，到70年代，平均增速也就是4%。但这种增速没有被打断，故成就了复合增长率的奇迹。
而八、九十年代的问题，恰恰就在于增长被打断，而且频频打断，每六年一次。辛辛苦苦多少年，一夜回到解放前。
这是发展中国家在发展过程中必须注意的问题，是经济中的龟兔赛跑问题。是做行稳致远的龟，还是做看似敏捷但进二退一的兔子，的确需要认真思量。
脱钩（Decoupling）
脱钩，始终是发展中国家的理想。经济发展如果能够不受发达国家经济周期和金融周期的制约，实现真正的经济独立，是政治上已经独立的发展中国家孜孜以求的目标。但是，客观现实是，全球化加速发展，各国之间的相互依存日益加深。无论是贸易、投资、金融，脱钩似乎越来越难，也越来越不合时宜。
既然脱钩不现实，唯一的选择是在相互依存中争取主动，成为“被依存者”或“更被依存者”，而不是依存者。
能做到这一点的国家不多。就全球而言，美国算一个，基本上是被依存者。中国算一个，但只被某些经济体依存，同时又依存某经济体，是“半依存半被依存”。其他的国家，基本上都是依存者。
依存谁，对一国经济有很大的影响。前文说过，加入NAFTA的墨西哥，经济上最丢脸的，是增速不如自己的拉美穷兄弟。这是因为，墨西哥是依存美国的，而同为拉美的巴西、阿根廷，在经济上对中国的依存度更大。
巴西、阿根廷对中国的依存，是以大宗商品为纽带，比如铁矿石、大豆。中国是世界工厂，给全球大宗商品市场带来了空前（绝后？）的机遇，巴西、阿根廷受益匪浅，这种受益，一直持续到2014年。中国靠着四万亿，带着它的依存者们，在美欧等发达国家苦苦挣扎于危机之时，依然过着不错的好日子，经济增长一时“这边独好”。一时间，脱钩似已成为现实。但好景不长，从根本上，美国依然是全球唯一的被依存者。就目前而言，还没有哪个国家可以真正摆脱对它的依存，不受其经济周期、金融周期的影响。从2015年起，中国经济进入新常态，对大宗商品的需求也进入新常态，巴西、阿根廷等兄弟们的日子也进入了新常态。
考察墨西哥经济增速在很长一段时期内不如拉美兄弟，也要从这个角度出发。墨西哥是跟着美国经济走的，受益于美国市场的主要是制造业。而恰恰在制造业上，它与中国是竞争者。与中国竞争、未能搭上中国经济高速增长的快车，是它在增速上落后于拉美兄弟的一个重要原因。近朱者赤，近墨者黑（这里的近，是指经济关系的近，而非地理的近）。跟谁“近”的问题，与“离谁近”的问题，是同等地重要。为经济者，不可以不察。
